Pronóstico de acciones de Palantir Technologies, Inc.: los recortes planificados en el gasto del Pentágono ejercen presión sobre el precio de las acciones

Palantir Technologies, Inc. (NASDAQ: PLTR) presentó sólidos resultados financieros en el cuarto trimestre de 2024, con un aumento en los ingresos del 36% interanual. La compañía ofreció una perspectiva optimista para 2025, pronosticando un mayor crecimiento en ingresos y beneficios. Sin embargo, las acciones de Palantir han experimentado una mayor volatilidad debido a la preocupación por posibles recortes en el presupuesto del Pentágono y la venta de acciones por parte de la dirección de la empresa.

Este artículo examina Palantir Technologies, Inc., detalla las fuentes de sus ingresos, revisa su desempeño en el cuarto trimestre de 2024 y presenta expectativas para 2025. Además, proporciona un pronóstico para las acciones de Palantir en 2025.

Acerca de Palantir Technologies, Inc.

Palantir Technologies fue fundada en 2003 por Peter Thiel, Alexander Karp, Joseph Lonsdale, Stephen Cohen y Nathan Gettings. La empresa salió a bolsa el 30 de septiembre de 2020 bajo el símbolo de cotización PLTR en la Bolsa de Nueva York.

Palantir se especializa en el desarrollo de software para el análisis de grandes volúmenes de datos, incluyendo Gotham, diseñado para agencias de seguridad nacional e inteligencia; Foundry, para el sector corporativo; y Apollo, para el despliegue de versiones de software. Estos productos están disponibles tanto para clientes gubernamentales como privados, proporcionando soluciones de software para la gestión y análisis de datos con un énfasis en la privacidad y la seguridad.

Flujos financieros principales de Palantir Technologies, Inc.

Los ingresos de Palantir provienen principalmente de la venta de licencias para sus productos de software y la prestación de servicios relacionados. Las principales fuentes de ingresos se detallan a continuación:

• Tarifas de licencia: empresas y agencias gubernamentales compran licencias para utilizar las plataformas de Palantir (Gotham, Foundry)
• Suscripciones y servicios: además de las licencias iniciales, Palantir ofrece suscripciones para soporte técnico y actualizaciones, así como servicios para la implementación del programa, personalización y capacitación del personal
• Servicios profesionales: provisión de servicios altamente calificados como análisis de datos, desarrollo de soluciones personalizadas y asistencia en la integración de sistemas
• Contratos gubernamentales: una parte significativa de los ingresos proviene de acuerdos con agencias gubernamentales, que utilizan las tecnologías adquiridas para el análisis de datos en seguridad, inteligencia y otros ámbitos gubernamentales
• Sector corporativo: en los últimos años, la empresa ha estado expandiendo activamente su presencia en el mercado comercial, ofreciendo sus soluciones analíticas a grandes corporaciones para optimizar sus procesos de negocio, gestionar riesgos y procesar datos estadísticos

Como resultado, los ingresos totales de Palantir se generan a través de una combinación de ventas de software con licencia, suscripciones, servicios profesionales y contratos a largo plazo con clientes gubernamentales y privados.

Informe del tercer trimestre de 2024 de Palantir Technologies, Inc.

Palantir Technologies publicó sus datos del tercer trimestre de 2024 el 4 de noviembre de 2024. A continuación, se presentan los aspectos clave del informe:

• Ingresos: 726.5 millones de USD (+30%)
• Ingreso neto: 149.3 millones de USD (+103%)
• Ganancias por acción: 0.06 USD (+100%)

Ingresos por segmento y región:

• EE.UU.: 498.9 millones de USD (+45%)
• Reino Unido: 69.5 millones de USD (+10%)
• Otros países: 157.0 millones de USD (+21%)
• Gobierno: 408.3 millones de USD (+33%)
• Ingresos comerciales: 317.5 millones de USD (+27%)
• Ingresos del gobierno de EE.UU.: 319.8 millones de USD (+39%)
• Ingresos comerciales en EE.UU.: 179.1 millones de USD (+34%)

El informe muestra que el gobierno de EE.UU. sigue siendo la principal fuente de ingresos de Palantir Technologies, representando casi la mitad de los ingresos totales de la empresa. Palantir pronosticó ingresos de 767.0-771.0 millones de USD en el cuarto trimestre de 2024, lo que representa un aumento del 5-6% en comparación con el trimestre anterior.

Informe del cuarto trimestre de 2024 de Palantir Technologies, Inc.

Palantir Technologies publicó sus resultados del cuarto trimestre de 2024 el 3 de febrero de 2025. A continuación, se presentan los aspectos clave del informe:

• Ingresos: 827.5 millones de USD (+36%)
• Ingreso neto: 76.9 millones de USD (-21%)
• Ganancias por acción: 0.03 USD (-25%)

Ingresos por segmento:

• Ingresos comerciales: 372.5 millones de USD (+31%)
• Ingresos del gobierno de EE.UU.: 343.0 millones de USD (+45%)
• Ingresos comerciales en EE.UU.: 214.0 millones de USD (+64%)

El CEO de Palantir, Alexander Karp, señaló que los resultados del cuarto trimestre siguen siendo impresionantes, destacando que las primeras suposiciones de la compañía sobre la adopción y accesibilidad generalizada de los modelos de lenguaje grandes fueron correctas, lo que impulsó un crecimiento significativo. También describió los resultados como parte de una visión a largo plazo, afirmando que Palantir todavía se encuentra en las primeras etapas de una revolución de varios años, para la cual la empresa ha estado preparándose durante más de dos décadas.

Para 2025, Palantir presentó un pronóstico optimista, esperando ingresos en el rango de 3.74-3.76 mil millones de USD, lo que equivale a un crecimiento interanual de aproximadamente 31%. Estas expectativas superan significativamente las estimaciones de consenso previas de los analistas, reflejando confianza en la demanda sostenida de las plataformas y software de IA de la empresa.

Se prevé que los ingresos comerciales en EE.UU. alcancen los 1.07 mil millones de USD, lo que representa un aumento del 54% respecto a 2024. Además, la dirección anticipa un beneficio operativo ajustado de 1.55-1.57 mil millones de USD y un flujo de caja libre ajustado de 1.05-1.70 mil millones de USD. También prevén que la empresa seguirá siendo rentable bajo los principios contables GAAP, manteniendo tanto el ingreso operativo como el neto en cada trimestre de 2025.

Para el primer trimestre de 2025, se proyectan ingresos entre 858 y 862 millones de USD, con un beneficio operativo ajustado entre 354 y 358 millones de USD, estableciendo nuevos objetivos para el año.

A pesar de la perspectiva positiva de Palantir, los informes recientes sobre posibles recortes en el presupuesto de defensa de EE.UU. han generado preocupaciones entre los inversores, ya que más del 40% de los ingresos del cuarto trimestre de Palantir provinieron de contratos con el gobierno de EE.UU.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de Palantir Technologies, Inc.

• Barchart: de 19 analistas, tres calificaron las acciones de Palantir Technologies como una Compra Fuerte, 10 como Mantener, uno como Vender y cinco como Venta Fuerte. El precio objetivo más alto es de 141 USD, mientras que el más bajo es de 18 USD
• MarketBeat: entre 22 analistas, 4 asignaron una calificación de Compra, doce recomendaron Mantener y seis la calificaron como Venta. El precio objetivo más alto es de 141 USD, mientras que el más bajo es de 18 USD
• TipRanks: de 18 analistas, tres dieron una calificación de Compra, 10 dieron una calificación de Mantener y cinco la calificaron como Venta. El precio objetivo más alto es de 141 USD, mientras que el más bajo es de 35 USD
• Stock Analysis: de 20 expertos, tres calificaron las acciones como una Compra Fuerte, uno como Compra, once como Mantener, tres como Venta y dos como Venta Fuerte. El precio objetivo más alto es de 141 USD, mientras que el más bajo es de 29 USD

Basado en la información anterior, la mayoría de los analistas del mercado recomiendan mantener las acciones.

Pronóstico del precio de las acciones de Palantir Technologies, Inc. para 2025

Las acciones de Palantir se negociaron dentro de un canal ascendente hasta febrero de 2025. Después de la publicación del informe de ganancias trimestral, el precio de las acciones superó el límite superior del canal y alcanzó un máximo histórico de 125 USD. La noticia sobre los recortes presupuestarios planificados del Pentágono hizo que el precio volviera a caer hasta el límite superior del canal anterior, que ahora actúa como nivel de soporte. Basado en el desempeño de las acciones de Palantir, los posibles movimientos de precios en 2025 son los siguientes.

El pronóstico optimista para las acciones de Palantir sugiere un rebote desde la línea de tendencia, seguido de un crecimiento del precio hasta un máximo histórico de 125 USD.

El pronóstico pesimista para las acciones de Palantir implica una ruptura por debajo del nivel de soporte de 85 USD, seguida de una caída hasta 65 USD. Si se rompe este nivel, las acciones podrían caer hasta 45 USD. Este escenario se considera más probable debido a los posibles recortes en el presupuesto del Departamento de Defensa de EE.UU., la venta activa de acciones por parte de los propietarios de la empresa (Alexander Karp planea vender 49 millones adicionales de sus acciones) y la dilución del capital mediante opciones y acciones emitidas a empleados.

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Análisis y pronóstico de acciones de Palantir Technologies, Inc. para 2025

Riesgos de invertir en acciones de Palantir Technologies, Inc.

Invertir en las acciones de Palantir en 2025 implica ciertos riesgos que pueden afectar las ganancias de la empresa. A continuación, se detallan los riesgos y factores que podrían impactar negativamente sus ingresos:

• Presión por alta valoración: Las acciones de Palantir se cotizan a múltiplos elevados en febrero de 2025, con una relación precio-ventas (P/S) superior a 82 en comparación con los ingresos esperados y una relación precio-ganancias (P/E) por encima de 140 en comparación con las ganancias proyectadas. Si la empresa no logra un crecimiento suficiente para justificar estas valoraciones, el sentimiento de los inversores podría deteriorarse, lo que podría llevar a una fuerte caída en el precio de sus acciones. Es posible una corrección si el crecimiento de los ingresos no alcanza el 25-30% anual proyectado.
• Dependencia de contratos gubernamentales: Una gran parte de los ingresos de Palantir (aproximadamente 55% en 2024) proviene de clientes gubernamentales, en particular de agencias de defensa e inteligencia de EE.UU. Reducciones en los presupuestos federales, cambios de política bajo una nueva administración o la no renovación de contratos clave podrían afectar sustancialmente los ingresos. La inestabilidad política o los recortes en el gasto en defensa aumentarían este riesgo.
• Desafíos en el sector comercial: Aunque los ingresos comerciales de Palantir están creciendo, todavía representan una menor proporción de los ingresos totales. La empresa enfrenta dificultades para escalar debido a sus altos costos, lo que la hace menos atractiva para pequeñas y medianas empresas. Si el crecimiento en el sector comercial se desacelera o no compensa las posibles caídas en los ingresos gubernamentales, los ingresos generales podrían verse afectados.
• Competencia creciente: Palantir enfrenta competencia de gigantes tecnológicos como Microsoft (NASDAQ: MSFT), que pueden integrar IA y análisis de datos en ofertas más amplias, así como de empresas especializadas. Si los competidores ofrecen soluciones más económicas o accesibles, Palantir corre el riesgo de perder cuota de mercado (especialmente en el sector comercial), lo que afectaría negativamente su posición financiera.
• Condiciones económicas y del mercado: Una posible recesión en EE.UU. (con algunos analistas estimando un 45% de probabilidad para finales de 2025) podría reducir el gasto corporativo en software de alto costo como el de Palantir. El ingreso anual promedio por cliente comercial en EE.UU. es de 2.23 millones de USD. El aumento en los rendimientos del Tesoro o condiciones financieras más estrictas también podrían afectar a las acciones de crecimiento, impactando indirectamente la capacidad de Palantir para asegurar nuevos contratos.
• Riesgos regulatorios y de IA: Regulaciones más estrictas sobre la inteligencia artificial y el análisis de datos, tanto en EE.UU. como a nivel global, podrían limitar las capacidades de Palantir o aumentar los costos de cumplimiento. Preocupaciones sobre la privacidad o el mal uso de sus herramientas (por ejemplo, en vigilancia) podrían dañar la reputación de la empresa, alejando clientes y reduciendo los ingresos.
• Dilución del capital por compensación en acciones: Palantir usa activamente acciones de la empresa como compensación, lo que reduce su valor para los accionistas. Si esta práctica continúa sin un crecimiento proporcional de los ingresos, podría socavar la confianza de los inversores y ejercer presión sobre el precio de las acciones, generando dudas sobre la estabilidad de los ingresos futuros.
• Venta de acciones por parte de directivos: En 2024, los directivos de la empresa, incluido el CEO Alex Karp y el cofundador Peter Thiel, vendieron grandes cantidades de sus acciones, con Thiel deshaciéndose de un tercio de su participación en la empresa durante este período. En febrero de 2025, se anunció que Karp había solicitado vender acciones por un valor adicional de 1.00 mil millones de USD. Estas acciones por parte de los directivos pueden afectar negativamente el precio de las acciones en el mercado y el sentimiento de los inversores.

Todos estos factores reducen la confianza en la capacidad de Palantir para mantener su trayectoria de crecimiento proyectada y sus fuentes de ingresos en 2025, lo que hace que la inversión en sus acciones sea altamente riesgosa.

Resumen

La perspectiva de Palantir para 2025 parece incierta. La alta valoración de la empresa sigue siendo un problema grave, lo que sugiere que los inversores ya han descontado en el precio sus éxitos futuros, dejando casi ningún margen de error. Los recortes presupuestarios del Pentágono, del 8% anual durante cinco años, representan un riesgo significativo, ya que los contratos gubernamentales, en particular con el Departamento de Defensa, representan aproximadamente el 40% de los ingresos de Palantir. Aunque los recortes no afectarán necesariamente los programas actuales de Palantir y podrían incluso aumentar la demanda de sus servicios, el cambio hacia el control fronterizo, drones y defensa con misiles podría limitar las oportunidades de crecimiento en el sector público. El plan del CEO Alex Karp de vender otras 49 millones de acciones ejercerá aún más presión sobre el valor de las acciones.

Por otro lado, los ingresos comerciales de Palantir están creciendo rápidamente, impulsados por su plataforma de IA y su innovador programa Bootcamp, lo que indica un prometedor cambio hacia el sector comercial. Sin embargo, la empresa debe mantener este impulso para compensar posibles pérdidas en sus ingresos gubernamentales.

El año 2025 probablemente será turbulento para Palantir, con sus acciones enfrentando una mayor volatilidad o una corrección en el precio si sus ingresos gubernamentales disminuyen. El crecimiento en el sector comercial y su liderazgo en IA podrían ser un salvavidas para la empresa. Todo dependerá de qué tan bien Palantir logre equilibrar estos factores. Sin embargo, su alta valoración y la venta de acciones por parte de sus directivos inclinan la balanza hacia un optimismo cauteloso en lugar de un entusiasmo absoluto.