Pronóstico de acciones de NVIDIA Corp: expectativas de una caída en el margen bruto pesan sobre las acciones de la compañía

El 26 de febrero, NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA) informó ingresos récord de 39.30 mil millones de USD para el cuarto trimestre de 2025, un aumento del 78.0% respecto al año anterior, impulsado por la fuerte demanda de chips de IA y centros de datos. Sin embargo, la dirección advirtió sobre una posible caída en el margen bruto al 71.0% en el próximo trimestre debido a los altos costos de producción de los chips de próxima generación Blackwell. También destacó posibles riesgos asociados con restricciones a la exportación y la reducción del gasto de capital por parte de los principales clientes. A pesar del sólido desempeño financiero, las acciones de NVIDIA cayeron un 8.5%, ya que los inversores temían que el crecimiento de la compañía pudiera desacelerarse.

Este artículo examina NVIDIA Corp, describe sus fuentes de ingresos, revisa su desempeño en el cuarto trimestre de 2025 y analiza las expectativas para el próximo trimestre. Además, proporciona el pronóstico de las acciones de NVIDIA para 2025.

Acerca de NVIDIA Corp

NVIDIA Corp es una empresa tecnológica estadounidense fundada en 1993 por Jensen Huang, Chris Malachowsky y Curtis Priem. Jensen Huang ha sido el CEO de la compañía desde su fundación. NVIDIA se especializa en la producción de GPUs, chips para inteligencia artificial, centros de datos y sistemas de piloto automático. La empresa desempeña un papel clave en el desarrollo de la industria de los videojuegos, la visualización profesional y la computación en inteligencia artificial. NVIDIA también tuvo una participación destacada en la industria de la minería de criptomonedas, ya que sus tarjetas gráficas se utilizaron ampliamente para la minería de Bitcoin, Ethereum y otros activos digitales. La empresa salió a bolsa el 22 de enero de 1999 en el NASDAQ bajo el símbolo NVDA.

Principales fuentes de ingresos de NVIDIA Corp

NVIDIA es conocida principalmente por sus GPUs, pero recientemente ha expandido su presencia en el segmento de la IA, dominando el mercado con chips de alto rendimiento utilizados para el desarrollo de tecnología de inteligencia artificial. La compañía informa sobre los ingresos de este segmento en la categoría de Centros de Datos. El modelo de negocio de NVIDIA se enfoca en varias áreas clave:

• GPUs: incluye el segmento de videojuegos y visualización profesional. La empresa suministra a la industria de los videojuegos GPUs para PC de gaming, consolas y otros dispositivos, asegurando un alto rendimiento en los juegos. La visualización profesional incluye la venta de GPUs para profesionales que trabajan en gráficos 3D, CAD, animación, edición de video y otras tareas que requieren alta potencia computacional.
• Centro de Datos: este es uno de los segmentos de más rápido crecimiento de NVIDIA. La empresa desarrolla GPUs y otras soluciones de hardware para centros de datos, utilizadas en infraestructura de inteligencia artificial, tecnologías de aprendizaje profundo, computación en la nube y procesamiento de big data.
• Segmento Automotriz: NVIDIA desarrolla activamente productos para el sector automotriz, incluyendo plataformas para conducción autónoma y sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAS).
• OEM y Otros: esta categoría incluye ingresos por licencias tecnológicas, venta de otros chips y soluciones para fabricantes de equipos originales (OEM), como productores de laptops y otros dispositivos electrónicos.

NVIDIA diversifica sus operaciones, cubriendo diversos segmentos, desde videojuegos hasta centros de datos y componentes automotrices. La compañía publica estadísticas sobre los segmentos de videojuegos, centros de datos, visualización profesional y automoción en sus informes trimestrales, mientras que otros indicadores se incluyen en la sección de Otros Ingresos.

Informe del segundo trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corp

El 28 de agosto de 2024, NVIDIA publicó su informe de ganancias para el segundo trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 28 de julio de 2024. A continuación, se presentan las cifras clave en comparación con el mismo período del año anterior:

• Ingresos: 30.04 mil millones de USD (+122%)
• Ingreso neto: 16.95 mil millones de USD (+152%)
• Ganancias por acción: 0.68 USD (+152%)
• Beneficio operativo: 19.94 mil millones de USD (+156%)
• Margen bruto: 75.1% (+500 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centro de Datos: 26.27 mil millones de USD (+154%)
• Gaming: 2.88 mil millones de USD (+16%)
• Visualización Profesional: 454 millones de USD (+20%)
• Automotriz: 346 millones de USD (+37%)

En la primera mitad de 2024, NVIDIA devolvió 15.40 mil millones de USD a los accionistas mediante recompras de acciones y dividendos. Al cierre del segundo trimestre de 2024, la empresa aún tenía 7.50 mil millones de USD disponibles para recompras de acciones. El 26 de agosto de 2024, la Junta Directiva aprobó una asignación adicional de 50.00 mil millones de USD para recompras de acciones, sin fecha de vencimiento.

Aunque los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 superaron las previsiones de los analistas, las acciones de NVIDIA cayeron inmediatamente después de la publicación del informe. Los inversores no quedaron particularmente impresionados por el crecimiento en ingresos y beneficios, ya que en el trimestre anterior los indicadores financieros habían aumentado entre un 200% y un 700%. Mantener un crecimiento tan acelerado a largo plazo es claramente poco realista, pero las expectativas de los inversores siguen siendo elevadas.

Un análisis fundamental del informe de NVIDIA mostró que los ingresos aumentaron en todos los segmentos. El segmento de centros de datos, que se enfoca en tecnologías de inteligencia artificial, continuó liderando el crecimiento. El gráfico del margen operativo de la compañía, que se muestra a continuación, ilustra hasta qué punto la inteligencia artificial ha influido en el desempeño de NVIDIA.

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OpenAI anunció ChatGPT el 30 de noviembre de 2022 y, para el primer trimestre de 2023, NVIDIA informó un aumento en su margen operativo. Luego creció a un ritmo acelerado, incluso superando los niveles observados durante el auge de la minería de criptomonedas. De hecho, esto sugiere que la compañía ha estado aumentando los precios de sus productos sin que haya una disminución en la demanda, permitiéndole generar más de 50 centavos de ganancia por cada dólar invertido.

Informe del tercer trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corp

El 20 de noviembre de 2024, NVIDIA publicó su informe de ganancias para el tercer trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 27 de octubre de 2024. A continuación, se presentan las cifras clave en comparación con el mismo período del año anterior:

• Ingresos: 35.08 mil millones de USD (+94%)
• Ingreso neto: 19.31 mil millones de USD (+109%)
• Ganancias por acción: 0.78 USD (+111%)
• Beneficio operativo: 21.86 mil millones de USD (+110%)
• Margen bruto: 74.6% (+60 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centro de Datos: 30.77 mil millones de USD (+112%)
• Gaming: 3.27 mil millones de USD (+15%)
• Visualización Profesional: 486 millones de USD (+17%)
• Automotriz: 449 millones de USD (+72%)

En el comentario sobre el informe, Jensen Huang afirmó: “La era de la inteligencia artificial está en plena marcha, impulsando un cambio global hacia la computación de NVIDIA”, y destacó la fuerte demanda de los productos con microarquitectura Hopper y Blackwell, que impulsaron resultados récord en el último trimestre.

Para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, NVIDIA pronosticó ingresos de 37.50 mil millones de USD (con una posible desviación del 2%) y un margen bruto no GAAP del 73.5%, lo que refleja confianza en un mayor crecimiento a pesar de las limitaciones de suministro, especialmente debido al aumento de la producción de Blackwell.

Informe del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA Corp

El 26 de febrero de 2024, NVIDIA publicó su informe de ganancias para el cuarto trimestre del año fiscal 2025, que finalizó el 26 de enero de 2025. A continuación, se presentan las cifras clave en comparación con el mismo período del año anterior:

• Ingresos: 39.33 mil millones de USD (+78%)
• Ingreso neto: 22.09 mil millones de USD (+80%)
• Ganancias por acción: 0.89 USD (+82%)
• Beneficio operativo: 24.03 mil millones de USD (+77%)
• Margen bruto: 73.0% (+300 puntos básicos)

Ingresos por segmento:

• Centro de Datos: 35.58 mil millones de USD (+93%)
• Gaming: 2.54 mil millones de USD (-11%)
• Visualización Profesional: 511 millones de USD (+10%)
• Automotriz: 570 millones de USD (+103%)

Jensen Huang comentó sobre el informe del cuarto trimestre del año fiscal 2025, afirmando que “la inteligencia artificial se ha estado desarrollando a un ritmo increíble, ya que la IA agente y la IA física están creando la base para la próxima ola de IA, que revolucionará las industrias más grandes”, destacando el papel clave de la empresa en el auge de la inteligencia artificial, lo que llevó a ingresos récord de 39.30 mil millones de USD. Resaltó los sólidos resultados del segmento de centros de datos, que alcanzó los 35.60 mil millones de USD gracias a la demanda de soluciones con las microarquitecturas Hopper y Blackwell.

Para el primer trimestre del año fiscal 2026, NVIDIA espera ingresos de 43.00 mil millones de USD (con una posible desviación del 2%) y un margen bruto no GAAP del 71.0%, lo que indica un crecimiento sostenido en los ingresos de la empresa. Sin embargo, la caída en el margen bruto genera preocupaciones entre los inversores.

Pronósticos de expertos sobre las acciones de NVIDIA Corp

• Barchart: De 44 analistas, 38 calificaron las acciones de NVIDIA como una Compra Fuerte, dos como Compra y cuatro como Mantener. El precio objetivo más alto es de 220 USD.
• MarketBeat: De 43 especialistas, 40 asignaron una calificación de Compra a las acciones, mientras que tres recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 220 USD.
• TipRanks: De 41 encuestados, 38 calificaron las acciones como Compra y tres recomendaron Mantener. El precio objetivo más alto es de 220 USD.
• Stock Analysis: De 42 expertos, 22 calificaron las acciones como una Compra Fuerte, 18 como Compra y dos como Mantener. El precio objetivo más alto es de 220 USD.

Ninguno de los analistas encuestados recomienda vender acciones de NVIDIA.

Pronóstico del precio de las acciones de NVIDIA Corp para 2025

Tras la publicación del informe de ganancias trimestral, las acciones de NVIDIA cayeron a 120 USD. El nivel de soporte más cercano en el gráfico semanal es de 100 USD. Basándose en el desempeño de las acciones de NVIDIA, los posibles movimientos de precios en 2025 son los siguientes:

El pronóstico principal para las acciones de NVIDIA sugiere que podrían probar el nivel de soporte de 100 USD, rebotar y subir hasta el nivel de resistencia más cercano en 130 USD. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar el precio a un máximo histórico de 153 USD.

El pronóstico alternativo para las acciones de NVIDIA predice una ruptura por debajo del nivel de soporte de 100 USD, lo que podría hacer que el precio de las acciones caiga hasta 76 USD.

Riesgos de invertir en acciones de NVIDIA Corp

Basado en el pronóstico de la dirección de NVIDIA para 2026, invertir en acciones de la compañía implica varios riesgos, que se describen a continuación:

• Ganancia bruta y costos operativos: En el pronóstico del primer trimestre del año fiscal 2026, NVIDIA espera un margen de ganancia bruta del 71.0%, inferior a los valores anteriores de 73.0% y 76.0% del año anterior. Esta caída se debe a la acelerada producción del nuevo chip Blackwell, lo que podría derivar en mayores costos operativos y una menor rentabilidad.
• Riesgos geopolíticos y restricciones comerciales: La directora financiera de NVIDIA, Colette Kress, expresó su preocupación sobre posibles aranceles y restricciones de exportación por parte de la administración del presidente de EE.UU., Donald Trump, especialmente en relación con China. Estas incertidumbres podrían afectar negativamente los resultados financieros de la compañía y su capacidad para suministrar productos a mercados clave.
• Competencia y riesgos tecnológicos: La aparición inesperada de la startup china de IA DeepSeek con su modelo R1 podría reducir el gasto en IA e incrementar la competencia para NVIDIA. Esto podría provocar una menor demanda de los productos de la empresa y afectar su cuota de mercado.
• Mayor volatilidad y reacción de los inversores: Tras la publicación del informe de ganancias, las acciones de NVIDIA cayeron un 8.5%, lo que indica que el mercado es muy sensible al desempeño financiero de la empresa y a las expectativas de los inversores. Es probable que estas fluctuaciones continúen, afectando el costo de invertir en las acciones de la compañía.

Dado estos factores, es fundamental evaluar los riesgos asociados con la inversión en acciones de NVIDIA y tomar decisiones informadas basadas en información actualizada y las condiciones actuales del mercado.

Resumen

El informe del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de NVIDIA muestra un impresionante crecimiento de ingresos en comparación con el mismo período del año anterior, impulsado principalmente por la fuerte demanda de infraestructura de inteligencia artificial y productos para centros de datos. La empresa sigue dominando el mercado de chips de IA, con su segmento de centros de datos superando ahora las divisiones combinadas de Intel y AMD.

Sin embargo, los inversores están preocupados por la competencia emergente de empresas chinas como DeepSeek, que podrían captar parte del mercado de NVIDIA. Además, la demanda de los principales proveedores de la nube, como Amazon (NASDAQ: AMZN), Meta (NASDAQ: META) y Microsoft (NASDAQ: MSFT), podría disminuir, lo que generaría un exceso de oferta de productos y caídas en los precios.

La dirección de NVIDIA reconoce la necesidad de abordar las presiones competitivas y los cambios regulatorios. Sin embargo, en el corto plazo, el éxito de la compañía dependerá de la introducción efectiva de sus chips de próxima generación Blackwell y de si sus clientes más grandes seguirán invirtiendo en infraestructura de IA.

En conclusión, aunque NVIDIA sigue liderando el mercado, el entorno competitivo y los desafíos operativos podrían generar volatilidad en sus acciones a lo largo de 2025.